事業を続けていると、売上は立っているにもかかわらず、入金までの期間が長く、手元資金が不足する場面があります。仕入代金や外注費、人件費、税金などの支払いが先行すると、黒字であっても資金繰りに悩まされることは少なくありません。
このようなときの資金調達方法として、銀行融資と並んで選択肢としてあがるのがファクタリングです。
ただし、ファクタリングと融資は、どちらも資金調達手段ではあるものの、法的な性質や審査の考え方、利用時の注意点は大きく異なります。違いを理解しないまま利用すると、手数料負担や契約内容をめぐって思わぬトラブルにつながりかねません。
本記事では、ファクタリングと融資の違い、ファクタリングの仕組み、利用するメリット、注意点について解説します。
ファクタリングと融資とは法的に全く異なる資金調達方法
ファクタリングと融資は、どちらも有効な資金調達方法ですが、法的には全く異なります。 ここでは、法的にどのように解釈されているのかについて解説します。
ファクタリングとは売掛債権の売買契約により現金化する資金調達方法
ファクタリングとは、売掛債権をファクタリング会社に売却して資金調達する方法です。 法的には債権の売買、つまり債権譲渡契約において成り立っています。
ファクタリングは違法ではないかと考える人も少なくありません。ファクタリングの契約内容が「お金を借りる契約」ではなく、事業者が保有する売掛債権をファクタリング会社へ売却する契約であるため、違法ではありません。
金融庁の公式サイトでも、ファクタリングについて「売掛債権等を期日前に一定の手数料を徴収して買い取るサービス」と説明しています。
したがって、ファクタリングは借入金を増やす方法ではなく、保有している売掛債権を資金化する手段といえます。
融資は金銭消費貸借契約による資金調達方法
融資は、金融機関などから資金を借り入れる代表的な資金調達方法です。
法的には、金銭消費貸借契約などに基づく取引であり、借り入れた元本に利息を加えて返済する義務が発生します。この点が、売掛債権を売却して現金化するファクタリングとの大きな違いです。
ファクタリングが保有資産である売掛債権を現金化する手法であるのに対し、融資は外部から資金を借り入れることで、新たに負債を増やす資金調達方法です。
そのため、会計上は借入金として負債の部に計上され、自己資本比率や金融機関からの信用評価にも影響を及ぼします。
融資はまとまった資金を調達しやすい一方で、返済義務を伴う資金調達方法である点を理解しておくことが重要です。
ファクタリングの仕組み
ファクタリングは、企業が保有する売掛債権を譲渡することで資金調達できる方法です。では、どのような流れで資金を調達するのでしょうか。
以下では、資金調達の流れとともに、ファクタリングには2つの手法があるので、あわせて解説します。
ファクタリングには2つの手法がある
ファクタリングには、2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの2つの手法があります。両者の違いは、売掛先が契約に関与するかどうかです。 2社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社の2者で契約を結ぶ方法で、売掛先の承諾を得ずに利用できます。
一方、3社間ファクタリングは利用者、ファクタリング会社、売掛先の3者で契約する方法です。 以下では、それぞれの手法について紹介します。
2社間ファクタリング
2社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社だけで契約する方法です。 特徴として、売掛先の承諾を得る必要がない点があります。そのため、手続きが比較的スムーズに進み、最短即日での資金調達が可能です。
例えば、急な仕入代金や外注費の支払いが発生した際、売掛先に知られずに売掛金を早期現金化できる点は大きな利点です。
2社間ファクタリングでは、売掛先の承諾を得ない手法なので、いったん利用者が売掛金を回収し、その後ファクタリング会社へ支払う流れになります。そのため、ファクタリング会社から見ると未回収リスクが高いため、後述の3社間ファクタリングより手数料が高くなりやすい点には注意が必要です。手数料は8％から18％が相場とされています。
したがって、2社間ファクタリングは、スピードを優先したい場合に向いている一方で、手数料が高くなりやすい点も考慮して利用する必要があるといえます。
3社間ファクタリング
3社間ファクタリングは、利用者、ファクタリング会社、売掛先の3者で契約する方法です。 売掛先が債権譲渡を承諾し、売掛金をファクタリング会社へ直接支払う点が3社間ファクタリングの特徴です。
ファクタリング会社にとっては、売掛債権の未回収リスクが2社間ファクタリング会より低くなり、手数料を抑えやすい傾向にあります。 3社間ファクタリングの手数料相場は、2％から9％が相場です。
一方で、売掛先への通知や承諾手続きが必要になるため、資金化までに時間がかかります。 したがって、3社間ファクタリングは、資金調達のスピードよりも手数料の低さや取引の透明性を重視する場合に適しているといえます。
ファクタリングによる資金調達の流れ
ファクタリングによる資金調達は、一般的に以下の流れで進みます。
1.申し込み 2.審査 3.契約 4.入金 5.支払い
まず利用者は、買い取ってほしい売掛先との請求書や取引基本契約書、入金予定日が分かる資料などを用意し、ファクタリング会社に申し込みます。
ファクタリング会社は、売掛先の信用力や売掛金の実在性、支払期日などを確認します。3社間ファクタリングの場合、売掛先へ通知し承諾を得なければなりません。
審査を通過すると、手数料や買取金額がファクタリング会社から提示され、条件に合意すれば契約を締結します。
その後、売掛債権の買取代金から手数料を差し引いた金額が利用者に入金されます。
売掛債権の期日が到来すると、ファクタリング会社に支払わなければなりません。 2社間ファクタリングでは、利用者が売掛先から入金を受けた後にファクタリング会社へ支払います。3社間ファクタリングでは、売掛先がファクタリング会社へ直接支払い取引を行い、取引が終了します。
ファクタリングの特徴
ファクタリングの特徴として、主に3つの特徴があります。
- 審査が容易
融資の場合、審査対象は申込企業の財務状況や返済能力が主となります。
一方ファクタリングでは、ファクタリング会社が買い取る売掛債権が期日に回収できるかに重きを置くため、売掛先の信用力が高く、売掛金の存在が明確であれば利用できる可能性があります。 - 償還請求権がない
融資においては、元金とともに利息を支払う必要があります。しかしファクタリングでは、通常償還請求権のない契約のため、売掛先が倒産等不測の事態が発生しても、売掛先に代わってファクタリング会社に入金する必要がありません。
- 信用情報に影響しない
通常融資を利用すると、利用履歴や返済状況が信用情報に記録されます。万が一債務不履行が発生すると、異動情報に登録されます。ファクタリングの場合、そもそも借入でないため、信用情報に登録されることなく利用可能です。
ファクタリングを利用するメリット
資金調達としてファクタリングを利用する場合、メリットとして以下の3点があるので、順を追って解説します。
迅速な資金調達が可能
ファクタリングのメリットとして、融資よりも迅速に資金調達しやすい点があります。
融資では、金融機関による審査、面談、事業計画や資金繰り表の確認などが必要です。資金実行まで3週間から1ヶ月程度必要な場合が多いです。
一方ファクタリングは、すでに発生している売掛債権が対象であるので、売掛先の信用力や請求内容を確認できれば、比較的短期間で審査が進みます。急な出費が発生した場合でも、スピーディーな資金調達が見込まれます。
赤字や債務超過であっても利用できる
ファクタリングは、赤字や債務超過の企業でも利用できる点もメリットの一つです。 融資と異なり、審査で重視される対象が、申込企業の返済能力だけではないからです。
ファクタリングは売掛債権を買い取る取引であるため、売掛先の信用力を重視します。 したがって、利用者の業績が赤字や債務超過など、決算状況が芳しくなくても利用できます。
担保や保証人が不要
担保や保証人が不要な点も、ファクタリング利用の魅力といえます。 融資では、申込企業の信用力や借入額によって、不動産担保や代表者保証を求められることがあります。 これに対し、ファクタリングは売掛債権を売却する取引であり、借入ではありません。
そのため、担保を差し入れたり、保証人を準備したりする必要がない資金調達方法です。そのため、担保や保証人を用意できない事業者にとって、ファクタリングは利用しやすい資金調達手段の一つといえるでしょう。
ファクタリングを利用するにあたっての注意点
ファクタリングは便利な資金調達方法ではありますが、利用にあたって注意しなければならない点もあります。 主に以下の3点には注意しましょう。
- 売掛債権以上の資金調達ができない
- 分割での支払いができない
- 悪質な業者が存在する
売掛債権以上の資金調達ができない
ファクタリングは、売掛債権の金額を超える資金を調達できない点に注意が必要です。 なぜなら、ファクタリングは将来入金される売掛債権を売買する取引だからです。
融資であれば、事業計画や返済能力、担保の内容によって、売上規模や必要資金に応じた借入が可能な場合があります。
したがって、大きな設備資金や長期運転資金を調達したい場合には、融資など他の手段も含めて検討する必要があります。
分割での支払いができない
ファクタリングでは、融資のように分割返済することはできません。その理由は、ファクタリングが借入金の返済ではなく、売却した売掛債権の回収金を引き渡す取引だからです。
2社間ファクタリング、3社間ファクタリング問わず、売掛債権はファクタリング会社に一括で支払います。特に2社間ファクタリングの場合、売掛金入金時の資金管理を徹底することが重要です。
悪質な業者が存在する
ファクタリングを利用する際は、悪質な業者に注意が必要です。 本来のファクタリングは、売掛債権の売買契約です。しかし、実態としては融資と同様の条件を契約に謳う業者も存在します。
手数料が相場より低すぎたり高すぎたりする場合や、見積書や契約書を提示しない業者である場合は、慎重に吟味するのが賢明といえます。
ファクタリング利用時には、契約内容や手数料、償還請求権の有無などを十分検討しなければなりません。
まとめ
ファクタリングは、売掛債権を売却して現金化する方法であり、金融機関から資金を調達する融資とは法的に異なる資金調達手段です。
融資では返済能力や財務内容が重視されるのに対し、ファクタリングでは売掛先の信用力や売掛債権の確実性が重視されます。そのため、赤字や債務超過で銀行融資の利用が難しい場合でも、売掛債権の内容によっては資金調達できる可能性があります。また、担保や保証人が不要で、比較的短期間で現金化しやすい点もメリットです。
ファクタリングは、急な支払いへの対応や一時的な資金繰り改善に役立つ方法です。ただし、安易に利用を繰り返すのではなく、手数料や契約内容を確認したうえで、自社の資金繰りに合った形で活用することが大切といえます。
